Hypotéky v Česku: Proč úroky zůstávají na vysokých úrovních?

Hypoteční úroky navzdory snížení základní sazby ČNB a rostoucí konkurenci neklesají tak rychle, jak by si lidé přáli. V říjnu 2024 zůstaly úrokové sazby hypotečních úvěrů téměř beze změny. Přestože se očekávalo, že po prázdninách budou sazby klesat rychleji díky úpravě poplatků za předčasné splacení hypotéky a marketingovým akcím, nic převratného se nestalo.

Proč banky snižují sazby pomaleji než ČNB?

Česká národní banka snížila svou základní repo sazbu v letošním roce o 2,5 procentního bodu. Hypoteční sazby na to reagují se zpožděním a v podstatně menším rozsahu. Rozdíl mezi repo sazbou ČNB a průměrnou hypoteční sazbou je nyní přibližně 1,09 procentního bodu, což svědčí o tom, že banky si nechávají vyšší marže než dříve.

Konkurence na trhu: Změna k lepšímu?

Některé banky jako Fio banka, UniCredit Bank a Raiffeisenbank se pokusily rozhýbat trh drobným snížením sazeb. Fio banka nabídla výraznější snížení, což by mohlo přinést oživení konkurence na hypotečním trhu. Dosud totiž větší tlak na snižování sazeb vyvíjela pouze Moneta. Přesto je dynamika snižování úroků u bank stále výrazně nižší, než jakou předvedla ČNB.

Dopad na trh a ceny nemovitostí

Podle hypotečního analytika Jiřího Sýkory ze společnosti Swiss Life Select je tempo poklesu sazeb velmi pozvolné. Na konci roku mohou některé nabídky hypoték atakovat hranici 4 %, ale spíše výjimečně. Tento vývoj alespoň nenavýší tlak na růst cen nemovitostí, které nadále v některých lokalitách rostou i o více než 10 procent. Ohledně růstu cen nemovitostí a dalšího vývoje v příštím roce, píšeme zde.

ČNB zpřísňuje: Jaký bude dopad?

V říjnu ČNB oznámila, že od ledna 2025 zvýší povinné minimální rezervy bank. Tento krok má pomoci snížit kumulovanou ztrátu centrální banky, ale zároveň ovlivní zisky komerčních bank, protože zvýší tlak na jejich čisté úrokové výnosy. To může způsobit, že banky nebudou mít prostor pro výraznější snižování sazeb.

Celkově zůstává pokles úrokových sazeb velmi mírný, což odráží opatrnost bank vůči budoucím ziskům i rizikům. Ačkoliv kroky ČNB snižují základní úrokové sazby, zdá se, že banky zůstávají obezřetné. Pro klienty to znamená, že v nejbližší době nelze očekávat žádné dramatické slevy na hypotékách.